Wat is een converteerbare lening?
Startende ondernemers kiezen bij het financieren van de onderneming regelmatig voor een converteerbare leenovereenkomst (lening). Vaak zien we dat ook bij crowdfunding dit principe wordt toegepast.
Een voorbeeld: je hebt voor je onderneming een financieringsbehoefte hebt en een partij gevonden hebt die bereid is om in je onderneming te investeren. Die partij investeert € 25.000 door middel van een converteerbare lening. Je spreekt onderling een looptijd af van 5 jaar met een rentepercentage van 10%.
De korting op de aandelen wordt vastgesteld op 25%. Na afloop van de periode van 5 jaren is je onderneming € 1.000.000 waard en er zijn 100.000 aandelen die dus een waarde hebben van € 10 per stuk. De partij had € 25.000 geïnvesteerd met een rentepercentage van 10%. De opgebouwde rente is (grofweg) € 15.000 dus is de schuld opgelopen tot € 40.000.
Voor dat bedrag krijgt de investeerder aandelen in je bedrijf en er was afgesproken dat er een korting van 25% op de aandelen zou gelden. Deze kosten dan niet € 10 maar € 7,50. Er worden dus 5333 aandelen afgegeven aan de investeerder. De investeerder heeft in feite € 40.000 in je bedrijf gestoken (kapitaal plus opgebouwde rente) en krijgt daarvoor aandelen terug die een waarde vertegenwoordigen van ruim € 53.000.
Geen slechte investering als je ziet dat er € 25.000 is geïnvesteerd en er dus € 28.000 rendement uit de investering is gekomen.
Mocht er in de tussentijd een partij je onderneming willen overnemen, dan wordt het geïnvesteerde bedrag (lening plus rente) omgezet in aandelen. De waarde van het aandeel is bepaald door de overnamesom. Hier gaat dan 25% korting vanaf. Het rendement bestaat dus uit de meerwaarde tussen het geïnvesteerde bedrag en de waarde van de aandelen op basis van de overnameprijs.
Het staat overigens de investeerder vrij om de onderneming de converteerbare lening te laten inlossen of te kiezen voor het aandelenpakket. Ongeacht of je de investerende partij bent of de onderneming die een converteerbare lening gaat uitgeven, in beide gevallen is het verstandig om juridisch advies in te winnen bij juristen. De financiële injectie kan heel belangrijk zijn voor de onderneming maar het is wel een risicogevoelige investering die wordt aangegaan.