Converteerbare leningsovereenkomst opstellen

Een converteerbare lening heet ook wel een Convertible Loan Agreement (CLA). Het is een geldlening die later kan worden omgezet naar aandelen van de onderneming. De investeerder krijgt op dat latere moment dus aandelen en verrekent dat met de lening. 

In het geval van een start-up heb je een funding nodig, maar kan bankfinanciering nog niet omdat je nog geen hoge waardering hebt. Het afsluiten van een converteerbare lening is een snelle en eenvoudige manier om aan startkapitaal te komen. De geldverstrekker verstrekt de lening en kan de lening op een later moment omzetten naar aandelen.

De converteerbare lening loopt meestal voor vijf jaar. Daarbij geldt meestal een aflosvrije periode van drie jaar, waardoor je de eerste jaren van de lening dus nog niet hoeft af te lossen.

Het conversiemoment is het moment dat de converteerbare lening wordt omgezet naar aandelen van de onderneming.

• Als de afgesproken looptijd is verstreken, of; 
• Als er een nieuwe financiering tijdens de looptijd wordt gesloten, mag de eerdere investeerder zijn geldlening omzetten in aandelen tegen dezelfde prijs als de investeerders in de nieuwe investeringsronde, of;
• Als de onderneming zich niet aan de afspraken houdt, in staat van faillissement wordt verklaard, wordt gestaakt, de onderneming ingrijpend wordt gewijzigd of de oprichter vertrokken is of er sprake is van een Event of default. 

• Start-ups hebben vaak waarderingsproblemen; het is moeilijk om te waarderen want er zijn nog geen financiële resultaten. Dan is een converteerbare lening handig. 
• De investeerder krijgt in het begin nog geen aandelen en heeft dus ook geen inspraak in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
• De lening is fiscaal aantrekkelijk voor een investeerder. Want het is fiscaal aftrekbaar als het in de tussentijd misgaat en een deel van de lening moet worden afgeschreven.
• Het is snel, eenvoudig en voordelig omdat er er geen notaris nodig is. 

• Een converteerbare lening is een achtergestelde lening voor investeerder. Dit betekent dat bij faillissement een aantal schuldeisers voor gaan. Wel gaat de investeerder eerder dan een normale aandeelhouder. 
• De investeerder heeft geen inspraak in de onderneming tot moment van conversie.
• Als je aan het einde nog geen investeerder hebt gevonden, dan moet je de lening zelf terugbetalen.

• De contractmodellen die online staan zijn vaak bedoeld voor investeerders. Let dus goed op garanties en bepaalde bedingen. 
• De waarde van je onderneming wordt bij het conversiemoment (opnieuw) bepaald; dus van uitstel komt geen afstel.
• Let op de ‘valuation cap’: dit is de bovengrens op de waardering en alleen in het belang van de investeerder. 

Een converteerbare obligatielening geeft de optie om de rentebetalingen om te zetten naar aandelen van de onderneming. De aandelen worden dan verrekend met de lening. Op deze manier kun je profiteren van een mogelijke koerswinst. Wel is de vergoeding voor de obligatie lager. 

Allereerst biedt Firm24 een intakegesprek aan, waarbij er een offerte wordt opgesteld voor een vervolggesprek. Daarnaast kun je er ook voor kiezen om het gehele contract op te laten stellen door een van onze advocaten.